Математики провели исследования информации, содержащейся в ценах биржевых опционных контрактов, и на этой основе создали модель прогнозирования цен базовых активов.

Опцион – это контракт, позволяющий его владельцу купить или продать базовый актив по фиксированной цене в определенный момент в будущем. Базовым активом опциона выступают процентные ставки, акции или товары, например, нефть или драгоценные металлы. На данный момент учеными предложено несколько теоретических моделей для оценки стоимости опционов: формула Блэка-Шоулза, модель Кокса-Росса-Рубинштейна, метод Монте-Карло. Эти модели в расчете стоимости опциона используют историческую волатильность базового актива. Из рыночной стоимости опциона можно определить так называемую подразумеваемую волатильность – ту, которую ожидают участники рынка, участвующие в торгах по этому опциону.

Для того чтобы получить возможное вероятностное распределение будущих рыночных цен, математиками МГУ было решено сгладить кривую подразумеваемой волатильности  полиномом пятой степени. Именно этот способ дал наилучший результат в большинстве случаев. Затем полученное распределение аппроксимировалось известным вероятностным распределением Джонсона, что позволило получить итоговую плотность вероятности будущей цены базового актива.

Для проверки этого метода ученые провели статистические тесты на исторических данных, которые дали положительные результаты и показали, что такой подход действительно может быть использован для предсказания распределения будущих цен. По заверениям российских математиков предложенный подход позволит предсказывать будущие финансовые кризисы.